Rizična ulaganja u padu globalno zbog neizvjesnosti

KPMG je ispitao globalna rizična ulaganja u drugom kvartalu 2022. u svom izvješću "Venture Pulse". Globalna rizična ulaganja smanjila su se zbog čimbenika kao što su stalne geopolitičke neizvjesnosti, problemi s opskrbnim lancem i rastuća inflacija i kamatne stope, navodi se u tromjesečnom izvješću koje ističe glavne trendove, izazove i prilike s kojima se suočava poduzetnički svijet diljem svijeta.

Globalna rizična ulaganja, koja su dosegla 2021 milijardi dolara u posljednjem kvartalu 207., pala su na 165 milijardi dolara u prvom kvartalu ove godine, a nastavila su padati u drugom kvartalu, na 120 milijardi dolara. Iako je u drugom tromjesečju smanjen iznos ulaganja u Americi, Europi i Aziji, poduzetnički svijet SAD-a, gdje su sklopljena tri posla vrijedna više od milijardu dolara, ponovno je pokazao svoju otpornost. Američki Epic Games dobio je 1 milijarde dolara, SpaceX 2 milijardi dolara, a GoPuff 1,7 milijardi dolara. Najveća investicija izvan SAD-a bila je 1,5 milijardi dolara, a uplatila ju je njemačka tvrtka Trade Republic. Slijedili su 1,15 milijuna dolara Dailyhunta iz Indije, 805 milijuna dolara Kitopiina iz Ujedinjenih Arapskih Emirata i 714 milijuna dolara ulaganja Climeworksa sa sjedištem u Švicarskoj.

Ocjenjujući izvješće, Gökhan Kaçmaz, partner konzultantske tvrtke KPMG Turkey za spajanja i akvizicije; “Uz geopolitičke neizvjesnosti i pad obujma i broja transakcija na globalnom VC tržištu, tehnološke tvrtke prolaze kroz teška vremena. Pad vrednovanja i slab učinak tehnoloških tvrtki na tržištima uzrokovao je usporavanje aktivnosti javne ponude u drugom tromjesečju. Primjećujemo da ulagači upućuju svoje tvrtke iz portfelja da zaštite svoj novac. Slični su izgledi za treći kvartal 2022., profitabilnost je ključna za startupe.”

Unatoč novčanim rezervama, globalni venture investitori su oprezniji

Globalno, iako postoje razumne rezerve novca na tržištima rizičnog kapitala, posebno u SAD-u i Europi, oprezni ulagači više se usredotočuju na tvrtke u svojim portfeljima, pothvate koji snažno napreduju prema profitabilnosti i tvrtke koje posluju u sektorima koji su počeli privlačiti pozornost na krizu u Ukrajini. Venture investitori vrše pritisak na portfeljne tvrtke da zaštite svoj novac kako bi izbjegli oluju. Brojnim visoko cijenjenim privatnim tvrtkama pale su vrijednosti u drugom tromjesečju 2022. u usporedbi s prije 2 mjeseci. Mnoge tehnološke tvrtke kojima se javno trguje diljem svijeta doživjele su slične padove. Zbog toga su neke globalne investicijske tvrtke smanjile svoje investicijske proračune, bile selektivnije u svojim planovima zapošljavanja i racionalno organizirale svoju radnu snagu kako bi upravljale tvrtkama u svojim portfeljima kako bi izbjegle trenutne neizvjesnosti. Mnogi poduzetnički ulagači i startupi odgađaju nove runde financiranja, odlučujući ostati u gotovini dok turbulencije na tržištu ne prođu.

Lanac nabave i automatizacija i dalje privlače pozornost

Interes ulagača za poduzeća orijentirana na potrošače opao je u drugom tromjesečju 2022., dok je interes za mnoge sektore ostao relativno visok. Lanac opskrbe i logistička industrija također su dobili značajnu pozornost dok tvrtke traže načine za rješavanje tekućeg izazova lanca opskrbe. Drugo područje interesa za venture investitore koji se fokusiraju na upravljanje opskrbnim lancem bila je automatizacija. Investitori su pokazali interes za razvoj automatiziranih vozila koja bi se koristila ne samo u transportu na velike udaljenosti, već iu skladištima, farmama te industrijskim ili proizvodnim pogonima. Tehnologije dronova također su ostale na radaru rizičnih investitora.

Rastuće cijene energije povećavaju interes za alternativnu energiju

Brzo rastuće cijene energije u mnogim dijelovima svijeta i sve veća zabrinutost oko energetske ovisnosti dodatno su povećali interes ulagača za alternativne energetske opcije, skladištenje energije i mobilnost u drugom tromjesečju. Električna vozila i baterije i dalje su bili glavni fokus ulagača tijekom drugog tromjesečja, dok su područja kao što su tehnologije temeljene na vodiku također privukla interes. U sljedećih nekoliko kvartala očekuje se i povećani interes za druge izvore energije i rješenja, poput razvoja malih nuklearnih elektrana u Europi.

Status jednoroga nekih startupa je ugrožen

U drugom tromjesečju globalno je rođeno 97 novih startupa jednoroga. Više od trećine ovih startupa jednoroga bile su fintech tvrtke. Dok se više od polovice startupa Unicorn nalazi u SAD-u, gotovo svi ti startupi imaju sjedište u SAD-u. Samo tri startupa imaju sjedište u Latinskoj Americi, naime Unico i Stark Bank u Brazilu te Kushkiin u Ekvadoru. U Europi je izašlo ukupno 8 novih jednoroga iz 18 različitih zemalja. Te zemlje su Engleska, Njemačka, Finska, Švedska, Norveška, Nizozemska, Švicarska i Izrael. Također se pojavilo 17 novih jednoroga iz sedam zemalja u Aziji. Iako je broj novih jednoroga ostao stabilan u drugom tromjesečju u usporedbi s prethodnim razdobljima, smanjenje investicijskih krugova donijelo je zabrinutost da bi startupi jednoroga vrijedni milijardu dolara mogli izgubiti svoj status. Iz tog razloga se smatra da jednorog startupi vrijedni milijardu dolara mogu učiniti značajne ustupke investitorima kako bi zadržali svoj status.

Trendovi koje treba pratiti u 2022. kvartalu 3

U izvješću se navodi da će se, s obzirom na brojne geopolitičke i makroekonomske neizvjesnosti koje utječu na poduzetnički svijet na globalnoj razini, pritisak na smanjenje vrijednosti nastaviti, što bi moglo dovesti do nižih razina ulaganja. Također se napominje da će za sklapanje poslova rizičnog ulaganja u mnogim regijama vjerojatno trebati više vremena jer će investitori više stavljati naglasak na dubinsku analizu poslova. S druge strane, također se spominje da će fintech sektor vjerojatno i dalje biti snažno investicijsko područje u mnogim regijama svijeta, uz lanac opskrbe i logistiku, kibernetičku sigurnost i alternativnu energiju. Ali s obzirom na rastuću inflaciju i kamatne stope, tvrtke usmjerene na potrošače vjerojatno će izgubiti dio interesa u očima rizičnih ulagača.

2022 najboljih globalnih financiranja u drugom kvartalu 2

1. Epic Games – 2 milijarde dolara – SAD – softver za zabavu
2. SpaceX – 1,7 milijardi dolara – SAD – Zrakoplovstvo
3. Gopuff – 1,5 milijardi dolara – SAD – Internet maloprodaja
4. Trade Republic – 1,15 milijardi dolara – Njemačka – Fintech
5. Faire – 816 milijuna dolara – SAD – E-trgovina
6. Dailyhunt – 805 milijuna dolara – Indija – potrošač
7. Rampa – 748,3 milijuna USD – SAD – Fintech
8. Kitopi – 715 milijuna dolara – Ujedinjeni Arapski Emirati – Prehrambena tehnologija
9. The Boring Company – 675 milijuna dolara – SAD – Infrastruktura
10. CanSemi – 671,8 milijuna dolara – Kina – Proizvodnja